2022-06-25 17:13:34
Analisi di mercato 25/06/22
Bitcoin sta testando la resistenza in area $21500, dopo aver confermato la tenuta dei $20K.
Capitalizzazione di mercato $955 miliardi, indice di BTC dominance 42,5%.
I mercati azionari hanno chiuso la settimana con un rimbalzo tecnico convincente, con l'S&P 500 tornato sopra 3900 punti.
È interessante notare che gli investitori non hanno neanche cercato di prendere profitti prima del weekend, come è spesso accaduto di recente, infatti la fine della sessione è stata caratterizzata da una spinta significativa.
Ciò suggerisce una possibile continuazione alla riapertura di lunedì.
Powell ha sicuramente contribuito a quest'ondata di ottimismo, ribadendo nei suoi interventi che la Fed, pur considerando prioritaria la lotta all'inflazione, si impegnerà a garantire un atterraggio morbido ai mercati.
Ma la realtà, come diciamo da mesi, è che circolano troppi soldi nel sistema finanziario alla ricerca spasmodica di remunerazione per compensare l'inflazione, dunque non ci sono le condizioni per un forte crollo.
Almeno per ora.
Il discorso di Powell ha anche sorpreso nel passaggio in cui ha riconosciuto di aver sottovalutato il rischio inflazione.
Ma come, aggiungi al bilancio federale migliaia di miliardi in un contesto di contrazione delle supply chain e poi ti sorprendi del fatto che inflazione aumenti?
Un po' come bere un litro di vino e poi stupirsi dello stato di ebbrezza alcolica.
Powell non è uno sconsiderato dunque vanno ricercate altre motivazioni per rilascio di simili dichiarazioni, che insultano palesemente l'intelligenza delle persone.
Parliamo di un ex dirigente di importanti banche d'affari laureato a Princeton, non l'ultimo degli sciocchi.
Ed è chiaro che tutte le azioni della Fed negli ultimi anni, hanno consentito ai suoi ex colleghi di Wall Street di massimizzare i profitti durante il rally 2020-21.
Tuttavia, al netto delle dichiarazioni di facciata, il rischio di una recessione economica è sempre più concreto, come si evince dal prezzo del rame, importante indicatore dei trend economici, che nel solo mese di giugno è sceso di quasi il 20%.
Anche il sell-off delle azioni dell'industria petrolifera punta in questa direzione.
Che i mercati stiano scontando una prospettiva di riduzione globale della domanda di petrolio, come nel 2020 quando metà del mondo era sotto lockdown?
Forse c'è qualcuno che ne sa più di noi e mettendo a sistema le recenti dichiarazioni di Biden sulla necessità di "denaro per combattere una nuova pandemia", con la notizia che l'OMS è in procinto di dichiarare il vaiolo delle scimmie un'emergenza sanitaria pubblica di rilevanza internazionale, è facile intuire i timori degli investitori.
Sul fronte crypto, Bitcoin è scambiato da giorni in un sottile trading range $19600/21500, con la resistenza nella parte alta dell'intervallo di scambio che continua a respingere i prezzi.
Il primo passo per uscire dall'impasse, è proprio una rottura tecnica di tale livello.
Le altcoin sono in ripresa, come si evince dalla BTC dominance in calo, e la capitalizzazione totale di mercato è già tornata a ridosso dei $ 1000 miliardi.
Difficilmente vedremo una price action risolutiva con i bassi volumi del fine settimana, dunque mi aspetto Bitcoin negoziato ancora all'interno del trading range, mentre lunedì ragionevolmente avremo indicazioni più affidabili sulla direzione dei prezzi nei prossimi giorni.
Secondo un report di JPMorgan, la liquidità a disposizione degli investitori in questa fase è la più alta degli ultimi 10 anni.
Dove pensate che andrà a finire questa liquidità? Ieri ho pubblicato sul mio blog un approfondimento sull'attuale fase di mercato e sulle 5 ragioni per cui adesso è sbagliato shortare bitcoin. Lo trovate a questo link.
Altra news interessante è quella relativa all'interessamento di Goldman Sachs per gli asset in liquidazione di Celsius. Sembrerebbe infatti che la banca d'investimento stia raccogliendo 2 miliardi per acquistare i suddetti asset.
Il solito vecchio schema, che vede bitcoin passare dalle mani deboli a quelle forti.
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